As ações ordinárias da Oi (OIBR3) registraram forte alta hoje, 28 de agosto, ao fechar a R$ 5,30, representando uma subida de 12,77% face ao dia anterior. O preço de fechamento é superior ao preço de emissão das novas ações, a emitir no aumento de capital, que será de R$ 5,26.
Amanhã, 29 de agosto, será o último dia em que as ações Oi negoceiam com direito a subscrição de novas ações no aumento de capital.
Aumento de Capital
O aumento de capital é parte do plano de recuperação judicial aprovado pelos credores e homologado pela justiça. Este aumento de capital visa a capitalização de parte dos créditos dos credores, no entanto, os atuais acionistas têm direito de preferência caso não pretendam ser diluídos.
Conforme comunicado pela Oi em 26 de agosto, o aumento de capital será realizado mediante a emissão de 264.091.364 novas ações ordinárias (OIBR3), nominativas e sem valor nominal, representando 80% do capital social total da Oi.
O preço de emissão será de R$ 5,26 por ação, de modo que o montante total do
aumento de capital será de R$ 1.389.120.574,64. Este aumento destina-se à capitalização de parte do saldo remanescente dos créditos detidos por credores quirografários que tenham elegido a “Opção de Reestruturação I”, ou seja, apenas os credores que aportaram dinheiro no Novo Financiamento de USD $505 milhões.
Apesar do saldo remanescente dos créditos detidos pelos credores ser superior a R$ 6 bilhões, após conversão de R$ 6,75 bilhões em notes Roll-UP, esta capitalização será feita em valor inferior ao crédito remanescente, o que representa um corte do valor restante dos créditos (“haircut”). Em todo o caso, existindo um limite de 80% no aumento de capital destinado à capitalização de créditos, o valor de emissão atribuído a cada ação acaba sendo teórico, uma vez que, o número de ações atribuído aos credores acaba sendo o mesmo.
Com a conclusão do aumento de capital, a Oi passará a representar o seu capital social em 330.121.738 ações, divididas em 328.544.466 ações ordinárias (OIBR3) e 1.577.272 ações preferenciais (OIBR4).
Preço de Emissão das Novas Ações: R$ 5,26
O preço de emissão de R$ 5,26 por ação foi fixado com base na média ponderada por volume da cotação das ações ordinárias de emissão da companhia nos 30 pregões imediatamente anteriores a 14 de agosto de 2024, data de divulgação das demonstrações financeiras do exercício social encerrado em 30 de junho de 2024.
Direito de Preferência dos Acionistas
Os atuais acionistas da companhia poderão exercer o seu direito de preferência para a subscrição das novas ações, de forma proporcional às respectivas ações detidas no dia 29 de agosto de 2024 (“Data de Corte”), observado que, a partir de 30 de agosto de 2024, as ações de emissão da Oi serão negociadas ex-direito de
subscrição. Ações adquiridas a partir do dia 30 de agosto de 2024 não farão jus ao direito de preferência no Aumento de Capital.
Conforme informado pela companhia, o direito de preferência dos acionistas que o desejem deverá ser exercido dentro do prazo de 30 dias, iniciando-se em 30 de agosto de 2024 (inclusive) e terminando em 30 de setembro de 2024.
Cada ação, ordinária ou preferencial, detida na Data de Corte (29 de agosto) conferirá o direito de subscrição de 4,43316362597 Novas Ações emitidas no âmbito do aumento de capital.
Os valores pagos pelos acionistas, no exercício do direito de preferência, serão entregues aos Credores Opção de Reestruturação I.
Cenários Extremos
Num cenário limite, em que todos os acionistas exercessem a compra das ações correspondentes aos seus direitos de preferência, os credores receberiam a totalidade do dinheiro pago pelo total de ações (R$ 1.389.120.574,64) e não receberiam ações.
No cenário oposto, caso nenhum acionista adquirisse as ações correspondentes aos seus direitos, os credores receberiam a totalidade de novas ações da Oi, correspondentes a 80% do capital social da companhia.
O cenário mais provável é que algo intermédio suceda, podendo ainda os direitos de preferência ser vendidos pelos atuais acionistas e adquiridos por terceiros que pretendam assumir uma posição na empresa.
Nota: As informações publicadas são opiniões, interpretações e estimativas, podem não ser exatas ou corretas e não devem ser tomadas em conta para qualquer ação ou decisão de investimento. As informações oficiais devem ser procuradas junto da empresa e das autoridades competentes.
